近兩年,隨著市場環(huán)境的變化,國際化業(yè)務(wù)成為部分頭部期貨公司業(yè)務(wù)的主要增長點(diǎn)之一。事實(shí)上,自2018年首個(gè)對外開放期貨品種原油期貨上市后,我國期貨市場的國際化進(jìn)程不斷加速,部分“中國價(jià)格”也隨著相關(guān)期貨市場的成長,成為境內(nèi)外企業(yè)重要的運(yùn)營指標(biāo)。日前,在國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)中,相關(guān)部門就穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場對外開放做出了多方面指引。從境內(nèi)外從業(yè)者口中了解到,《意見》明確了國內(nèi)期貨市場進(jìn)一步深化開放的未來,為境外投資者提供了更大的期待空間。
據(jù)了解,近年來,隨著中國期貨市場的逐步發(fā)展成熟,我國期貨市場的對外開放力度一直是境外投資者關(guān)注的重點(diǎn)。國泰君安期貨(新加坡)有限公司總經(jīng)理倪韜雍表示,尤其是政策法規(guī)的變化、市場監(jiān)管的動向以及可交易品種的變化,一直都是境外投資者較為關(guān)注的問題。《意見》的發(fā)布,在他看來,不僅給中國期貨市場的發(fā)展畫出了明確的方向,對境外投資者來說,在強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的整體高要求下,也可預(yù)見一個(gè)更為穩(wěn)定、開放、高質(zhì)量的中國期貨市場,值得進(jìn)一步期待。
瑞銀期貨董事長張家榮表示,尤其是《意見》提出“研究股指期貨、國債期貨納入特定品種對外開放”,意味著一般海外投資者未來也有機(jī)會參與中國金融期貨市場,外資機(jī)構(gòu)在參與股指期貨時(shí),不局限于套期保值,可應(yīng)用更豐富的交易模式更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。除了金融期貨,張家榮了解到,外資也希望進(jìn)一步開放商品期貨的國際化,如廣州期貨交易所的相關(guān)品種等。
時(shí)瑞金融交易和銷售總監(jiān)James Wang認(rèn)為,“總體來說,《意見》一定程度上為中國期貨市場全方位的開放奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)”。這是因?yàn)?,除了以上提及的品種外,“允許境外期貨交易所推出更多掛鉤境內(nèi)期貨價(jià)格的金融產(chǎn)品”,也是非常有意義的擴(kuò)大開放之舉。要知道,此前上期所與挪威漿紙交易所以及大商所和馬交所都進(jìn)行了有意義的嘗試?!叭绻惩饨灰姿梢酝瞥鰭煦^境內(nèi)產(chǎn)品的金融產(chǎn)品,則可以進(jìn)一步增益國內(nèi)商品在國際市場的定價(jià)權(quán)?!?/p>
除了《意見》中提到的擴(kuò)大對外開放品種范圍等方面,張家榮認(rèn)為,中國市場要吸引更多境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與境內(nèi)期貨市場還可以從降低成本、提高便利性和透明度等方面做一些工作。例如境外參與者在外資商業(yè)銀行開設(shè)賬戶更具便利性,這需要更多外資銀行被準(zhǔn)入成為指定存管銀行;又例如進(jìn)一步明確合格境外機(jī)構(gòu)投資者交易的企業(yè)所得稅征收政策;對境外客戶在開戶材料、信息系統(tǒng)接入、信息采集方面給予一定的便利等,這些工作可以幫助境外機(jī)構(gòu)更好地樹立參與境內(nèi)期貨交易的信心,加快“走進(jìn)來”的步伐。
對此,倪韜雍表示認(rèn)同。除此之外,他認(rèn)為,相關(guān)部門還應(yīng)完善境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與的配套設(shè)施,比如結(jié)合國際習(xí)慣和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管,對賬戶管理、交易編碼申請和交易系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施做出進(jìn)一步的優(yōu)化和保障;優(yōu)化對外開放的商品期貨的有關(guān)交割政策,更好地服務(wù)境外產(chǎn)業(yè)客戶的跨境交割需求;落實(shí)納入更多符合條件的商品期貨品種到對外開放的品種范圍,讓境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)能夠更直接地參與進(jìn)來,進(jìn)一步滿足境外產(chǎn)業(yè)客戶套保交易的需要。
在張家榮看來,《意見》發(fā)布后,不同境外主體將會更密切關(guān)注開放政策的具體設(shè)計(jì)和落地計(jì)劃,以提前做好技術(shù)、流程、人才等相關(guān)準(zhǔn)備。
張家榮表示,瑞銀期貨,作為一家外資背景的期貨公司,除了組織公司內(nèi)部認(rèn)真學(xué)習(xí)《意見》的內(nèi)容,做好政策解讀和人員培訓(xùn),理解、貫徹、落實(shí)《意見》各項(xiàng)要求之外,還將繼續(xù)做好中國期貨市場的海外宣傳和交易者的溝通工作,幫助國際交易者更充分地理解中國期貨市場的發(fā)展目標(biāo)、監(jiān)管趨勢、對外開放政策等,指導(dǎo)客戶長期、有序、順利地在中國期貨市場交易,為中國期貨市場高質(zhì)量發(fā)展作出貢獻(xiàn)。
時(shí)瑞金融也有類似想法。James Wang表示,作為境外中介機(jī)構(gòu),時(shí)瑞金融會進(jìn)一步加強(qiáng)和交易所駐新辦的交流,進(jìn)一步和境外投資者加強(qiáng)溝通和政策宣導(dǎo),期待借著深化開放的東風(fēng),進(jìn)一步服務(wù)好境外投資者。
作為國內(nèi)期貨公司的境外子公司,國泰君安期貨(新加坡)有限公司除了第一時(shí)間進(jìn)行內(nèi)部的宣導(dǎo)和對有關(guān)政策的解讀,還及時(shí)準(zhǔn)確地把有關(guān)政策和解讀傳導(dǎo)到境外客戶;依據(jù)《意見》的有關(guān)內(nèi)容對目前公司境外業(yè)務(wù)模塊進(jìn)行梳理,對建設(shè)更高質(zhì)量的境外客戶服務(wù)體系做出進(jìn)一步部署和規(guī)劃。“此外,我們會加大對新加坡子公司的支持,這也是我們進(jìn)一步走出去,將海外客戶引進(jìn)來的重要舉措?!蹦唔w雍稱。
(來源:期貨日報(bào)網(wǎng))