近年來，壽險業(yè)發(fā)展延續(xù)承壓與深度轉型態(tài)勢，經歷了20多年高速增長的壽險業(yè)正面臨轉型攻堅期。壽險業(yè)如何平穩(wěn)穿越周期？面對新的機遇與挑戰(zhàn)，保險機構如何企穩(wěn)運營，在行業(yè)轉型發(fā)展中迎接市場考驗？本期《保險新篇章》對話中英人壽總經理崔巍。

談及當前市場環(huán)境，崔巍表示：“中國壽險業(yè)正面臨宏觀經濟調整周期、行業(yè)轉型周期以及政策調整周期重疊所帶來的挑戰(zhàn)，其本質是過往舊發(fā)展模式與當下新發(fā)展要求之間存在矛盾，當前隨著監(jiān)管、保司等多方的共同努力，行業(yè)已逐步駛出轉型發(fā)展深水區(qū)。”

“過往幾年，保險行業(yè)的新單增長很大程度上依靠以傳統(tǒng)增額壽險為代表的保險產品拉動，隨著預定利率持續(xù)下調，其收益比較優(yōu)勢逐步減弱，過往幾年保險依靠信用差與利差的生存邏輯不再具備發(fā)展基礎?！贝尬≈赋?，這就需要險企提質增效，升級營銷邏輯，打造以產服、隊伍、營銷、機制、品牌為基礎要素的中臺驅動力。

壽險作為一種長期性的金融工具，具備穿越經濟周期的風險管理能力，為家庭和個人提供穩(wěn)定而持久的財務安全保障。面對市場考驗，中英人壽秉持“守正出奇”的核心理念，將穩(wěn)健與創(chuàng)新進行巧妙融合，成功開辟出一條投資經營的新路徑。這一路徑緊密貼合壽險作為家庭經濟安全基石與長期財務規(guī)劃伙伴的核心屬性，同時深入挖掘并高效運用保險資金的獨特優(yōu)勢，靈活應對市場不確定性。對此，崔巍介紹道：“當前環(huán)境下，一方面中英人壽精準把握市場動態(tài)，緊抓利率波動長久期利率債的交易機會，將長久期利率債作為配置盤的主戰(zhàn)場，鎖定長期穩(wěn)定收益來源的同時，還能有效對沖市場短期波動的風險。另一方面充分發(fā)揮保險資金‘長期+活錢’的資金優(yōu)勢，根據(jù)市場變化靈活調整資產配置，實現(xiàn)風險與收益的最優(yōu)平衡。”

此外，隨著逆周期監(jiān)管的逐步深入，強化資產負債統(tǒng)籌聯(lián)動將貫穿險企經營管理全鏈條各環(huán)節(jié)。加強資產負債匹配管理，夯實資本結構，實現(xiàn)期限結構、成本收益、流動性、償付能力的最優(yōu)平衡將成為行業(yè)共同面臨的重要課題。

“某種程度上，保險行業(yè)是一個逆周期行業(yè)。”崔巍進一步闡述道：“隨著宏觀經濟從高速增長進入高質量發(fā)展階段，壽險行業(yè)也步入了復蘇期。社會對保險行業(yè)的認知正在從外部的理財功能向內部的健康管理、養(yǎng)老保障以及財富傳承轉變，這些轉變將為壽險行業(yè)發(fā)展帶來時代機遇與廣闊的市場空間。”

面對市場新形勢，崔巍對行業(yè)新出路作出展望：“最好的‘對策’是服務中國式現(xiàn)代化，重構行業(yè)高質量發(fā)展底層邏輯，客戶需求是行業(yè)高質量發(fā)展的邏輯起點，內生能力是高質量發(fā)展的核心驅動力。行業(yè)未來的競爭，本質上是經營效率的競爭。一方面，要樹立正確的保險發(fā)展觀，堅守長期主義，回歸保險本源；另一方面，要以滿足客需為戰(zhàn)略落腳點，充分挖掘保險的功能性作用，充分利用資源稟賦，錨定客群，構建客戶經營能力。”

同時，實現(xiàn)行業(yè)高質量發(fā)展，做好金融“五篇大文章”至關重要。“做好‘五篇大文章’是金融服務新質生產力推進高質量發(fā)展的著力點與落腳點。‘五篇大文章’的最大意義在于為保險機構提供了轉型路徑，解決了保險機構在‘金融強國’大背景下的戰(zhàn)略定位問題?！贝尬〗榻B道，中英人壽發(fā)力養(yǎng)老金融，深入布局康養(yǎng)產業(yè)，以數(shù)字化手段優(yōu)化養(yǎng)老金融服務。

在行業(yè)高質量發(fā)展藍圖中找準發(fā)展坐標

崔巍作為有著豐富險企工作經驗的“職業(yè)經理人”，是保險行業(yè)轉型期新生代管理者的代表之一，對保險行業(yè)有深入的見解。談及行業(yè)發(fā)展歷程，崔巍表示：“改革開放40余年以來，保險業(yè)一直充當著中國金融服務業(yè)對外開放的排頭兵角色，始終向更大范圍、更寬領域的開放邁進，是中國金融服務中開放最早、開放力度最大的行業(yè)。”

回顧我國壽險業(yè)40余年來的發(fā)展歷史，崔巍指出，其演進大致可分為三個階段：

1.0階段（上世紀80年代至2010年）：以規(guī)模為導向，效仿和借鑒西方保險發(fā)展體系，聚焦保障型需求（數(shù)量缺口）。

2.0階段（2011年至2017年）：結構性分化，注重結構調整與質量發(fā)展，呈現(xiàn)出分化趨勢，聚焦結構性需求（結構缺口）。

3.0階段（2018年至今）：科技驅動，需求引領之下，亟需再定位、再規(guī)劃和再出發(fā)，聚焦產服質量（質量缺口）。

目前，我國壽險業(yè)正處于穿越周期的關鍵階段，亟需抓住新的增長點，尋求高質量發(fā)展。

崔巍從專業(yè)的角度分析了目前行業(yè)負債端、資產端、資本端所面臨的問題：“在負債端，保險產品預定利率再次下調，過往幾年保險依靠信用差與利差的生存邏輯不再具備發(fā)展基礎。

資產端總體上壓力有所緩解，信用風險敞口逐漸收窄，基本出清，隨著負債端潛在利差損風險的逐步化解，增量化存量的速度明顯加快，將與投資端形成新的平衡。在資本端，隨著逆周期監(jiān)管的逐步深入，強化資產負債統(tǒng)籌聯(lián)動將貫穿險企經營管理全鏈條各環(huán)節(jié)。資產負債匹配管理也將成為險企的經營重點?！?/p>

新的機遇正在新形勢下萌芽。對此，崔巍表示：“對于壽險業(yè)的變革發(fā)展來說，最大的‘形勢’是解碼中國式現(xiàn)代化，在此進程中，保險業(yè)‘大有可為’，正迎來高質量發(fā)展的歷史機遇。保險作為風險管理者、風險承擔者和投資者的統(tǒng)一體，要自發(fā)地融入中國式現(xiàn)代化建設，要自覺地發(fā)揮風險治理、價值創(chuàng)造和資源配置職能，服務國家經濟社會發(fā)展，充分踐行金融工作的政治性、人民性。同時，保險業(yè)要順應監(jiān)管環(huán)境，識別未來機遇，新質生產力中蘊含新的機遇點，保險保障的內涵和外延在不斷拓展和豐富，與時俱進樹立大保險觀，能更好地為經濟穩(wěn)健運行提供有效緩沖和風險屏障。”

面對行業(yè)發(fā)展面臨的機遇與挑戰(zhàn)，崔巍錨定壽險業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及規(guī)律，對行業(yè)未來作出展望：“壽險業(yè)本質上屬于朝陽行業(yè)，驅動發(fā)展的宏觀動能依舊強勁，未來是優(yōu)質保險公司的發(fā)展機遇期。新金融監(jiān)管環(huán)境下，市場存在結構性發(fā)展機遇，劣質公司即將實質性出清，未來將是優(yōu)質保險公司分享發(fā)展機遇的新三十年。優(yōu)質人身險公司應首要體現(xiàn)為業(yè)務的質量和價值，在長期穩(wěn)健經營的前提下，追求效益與規(guī)模的平衡發(fā)展?！?/p>

堅持長期主義的視角和追求保險本源

作為我國加入WTO之后成立的首批中外合資險企之一，中英人壽自2003年成立以來，已伴隨著中國保險業(yè)走過20余年的發(fā)展歷程。中英人壽依托與共和國同齡的中糧集團的強大實力，秉承英杰華集團329年的專業(yè)保險經驗，始終以長期主義的視角和追求保險本源為做事的邏輯來指導公司的經營。

中外合資險企如何平穩(wěn)穿越周期？崔巍介紹道：“股東雙方的長期主義價值觀和經營理念一致，20年來初心未改、底色相同，攜手開辟了中英人壽的穩(wěn)健增長之路。中英人壽的投資策略、負債策略、資產負債管理策略以及資本策略等，毫無疑問是奔向能夠穿越周期的‘百年老店’長遠目標。”

今年以來，外資布局中國保險行業(yè)的步伐逐漸加快，發(fā)力養(yǎng)老保險、再保險等細分領域，在加劇市場競爭的同時，也為國內保險市場帶來更成熟的管理經驗和理念。如何發(fā)揮中外合資險企的發(fā)展優(yōu)勢，助力行業(yè)高質量發(fā)展？崔巍結合中英人壽經營發(fā)展提出5點舉措：

1． 深化股東與專業(yè)治理的融合，強化長期主義根基。中英人壽深諳股東資質與專業(yè)治理的融合之道，以中糧集團的雄厚實力與英杰華集團豐富的保險經驗為基石，構筑起公司治理的長期主義框架。中英人壽強調股東雙方的長期主義價值觀和經營理念的深度融合，不僅追求業(yè)務規(guī)模的增長，更注重在變化莫測的市場環(huán)境中，以穩(wěn)健的姿態(tài)和長遠的眼光，為股東、客戶和社會創(chuàng)造持久的價值。通過完善董事會與監(jiān)事會的治理結構，確保公司決策的科學性、透明度和前瞻性，為中英人壽穿越行業(yè)周期、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

2． 強化價值經營理念，長周期考核驅動長期發(fā)展。中英人壽將價值經營理念作為企業(yè)發(fā)展的核心驅動力，建立了一套以新業(yè)務價值為導向的長周期考核體系。不僅關注短期的財務業(yè)績，更著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和客戶的長期利益。通過優(yōu)化投資策略、產品設計和服務創(chuàng)新，不斷提升業(yè)務的附加值和可持續(xù)性，確保在長期的發(fā)展中能夠為客戶提供更高質量的服務，同時為股東創(chuàng)造更穩(wěn)定、更持久的回報。

3． 做實風險管控，為長期穩(wěn)健發(fā)展提供堅實保障。基于風險管控對于企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的重要性，中英人壽不斷完善風險管理制度，強化風控體系的建設和落實。通過建立健全的風險預警、識別、評估、監(jiān)控和應對機制，中英人壽能夠對市場變化、產品風險、運營風險等進行及時有效的管控，確保公司的業(yè)務運營和資金安全。同時，中英人壽還注重風險與收益的平衡，通過科學合理的風險管理和資源配置，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展提供堅實的保障。

4． 深化客戶需求洞察，以長期主義視角推動產品和服務創(chuàng)新。中英人壽始終以客戶為中心，以長期主義的視角深入洞察客戶需求。中英人壽注重與客戶建立長期的關系，通過持續(xù)的產品和服務創(chuàng)新，為客戶提供全方位的保險解決方案。

5． 履行社會責任，樹立長期主義的企業(yè)形象。中英人壽注重在客戶心中樹立專業(yè)、可靠、負責任的企業(yè)形象，通過一系列的市場品牌活動，加強與公眾的互動和溝通。同時，中英人壽還積極參與社會公益事業(yè)，履行企業(yè)的社會責任，持續(xù)推動“星星點燈·關愛兒童公益計劃”15載，用實際行動踐行長期主義的價值觀，成為客戶信賴的合作伙伴和值得信賴的保險公司。

進一步探索國民營養(yǎng)健康解決新方案

2023年，中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，為推進金融高質量發(fā)展指明了方向。今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，要求發(fā)揮銀行保險機構職能優(yōu)勢，進一步做好金融“五篇大文章”。

崔巍闡述了自己對金融“五篇大文章”的見解：“以金融高質量發(fā)展推進中國式現(xiàn)代化是新時代下金融業(yè)的奮斗目標與責任使命，做好‘五篇大文章’是金融服務新質生產力推進高質量發(fā)展的著力點與落腳點?！?/p>

面對人口老齡化上升為國家戰(zhàn)略的新形勢，中英人壽積極響應，將養(yǎng)老金融視為應對老齡化的關鍵抓手，緊密聯(lián)結資金端、服務端與產業(yè)端，構筑高質量發(fā)展的“策源地”。養(yǎng)老金融憑借其跨產品、跨客群、跨業(yè)態(tài)的顯著優(yōu)勢，成為能夠長期穩(wěn)定增長的業(yè)務領域，中英人壽正搶抓這一“藍?！毕葯C，從養(yǎng)老的資金儲備（積極構建養(yǎng)老金金融發(fā)展生態(tài)）、服務供給（持續(xù)完善多樣化養(yǎng)老服務供給）、產業(yè)支持（不斷拓展養(yǎng)老產業(yè)金融業(yè)務邊界）三個維度出發(fā)，深入實踐養(yǎng)老金融的全面發(fā)展，以有效應對我國人口老齡化挑戰(zhàn)，助力構建和共享積極應對人口老齡化的中國方案，生動展現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的新圖景。

近年來，保險業(yè)深入參與養(yǎng)老保障體系建設，多家保險機構積極布局養(yǎng)老社區(qū)，康養(yǎng)產業(yè)成為行業(yè)發(fā)展新“藍海”。中英人壽同樣入局康養(yǎng)產業(yè)，2022年6月，中英人壽發(fā)布康養(yǎng)“YOUNG計劃”，以“2類保險產品+2個養(yǎng)老的家+1套營養(yǎng)健康方案”的“2+2+1”模式滿足多元養(yǎng)老需求，已通過合作第三方簽約200余家養(yǎng)老機構。

目前，中英人壽布局康養(yǎng)產業(yè)已取得一定成效，推出多項康養(yǎng)產品與服務。崔巍指出：“截至2024年7月底，中英人壽康養(yǎng)YOUNG計劃客戶數(shù)超7000，覆蓋超2.3萬家庭成員；居家養(yǎng)老覆蓋醫(yī)、護、康、養(yǎng)四類共66項預約和咨詢服務；機構養(yǎng)老覆蓋全國60余個城市、200多家養(yǎng)老機構及30余家旅居機構，共計超過10萬張床位。”

未來，中英人壽還將進一步深度布局康養(yǎng)產業(yè)。2024年，中英人壽踐行“積極老齡觀”和“健康中國”理念，YOUNG計劃全新升級，推出“1+2+4”養(yǎng)老解決新方案。針對備老、初老、享老、養(yǎng)老四個不同階段的痛點和需求，升級打造差異化的“4”類綜合養(yǎng)老服務：包含養(yǎng)老私人顧問、旅居養(yǎng)護、居家養(yǎng)老和機構養(yǎng)老，“2”為兩類保險產品：養(yǎng)老年金保險、增額終身壽險，“1”升級為“1套養(yǎng)護方案”。

對此，崔巍表示：“中英人壽基于中糧集團的稟賦和優(yōu)質合作伙伴的專業(yè)賦能，從中國家庭成員不同年齡、多維度養(yǎng)老需求出發(fā)，針對不同亞健康人群，聚焦打造‘精準營養(yǎng)’養(yǎng)護方案，通過個性化的精準營養(yǎng)干預預防，進一步探索國民營養(yǎng)健康解決新方案，讓客戶及家庭成員延長健康壽命，樂享百歲人生?！?/p>

對于行業(yè)未來發(fā)展，崔巍分享了幾點展望：

1． 隨著監(jiān)管促進行業(yè)高質量發(fā)展系列政策的逐步顯效，有利于行業(yè)走出信用風險周期、避免進入利差損風險周期，風險敞口逐步縮小，堅定行業(yè)穿越周期信心。

2． 在供需兩側的同頻共振下將持續(xù)改善，主力渠道逐步駛入高質量發(fā)展正周期，更好地以客戶為中心、滿足客戶需求，同時提升對公司的價值創(chuàng)造；需求側，居民風險意識不斷提升，“生老病死殘”全方位的保險保障需求持續(xù)處于高位；供給側，經過持續(xù)幾年的轉型和調整，供給側不斷完善“保障性+儲蓄性+功能型”的產品組合布局，以綜合解決方案覆蓋客戶全生命周期需求。

3． 隨著負債成本的降低，潛在利差損風險的逐步化解，對投資端壓力也將大幅降低，保險資金與負債特性相適配的跨周期、長期性優(yōu)勢將逐步凸顯，可更好地服務于實體經濟、體現(xiàn)耐心資本特性。

4． 隨著行業(yè)資產負債相關情況的逐步改善，疊加監(jiān)管在資本補充政策、償付能力政策等方面的優(yōu)化，資本市場將重燃對保險行業(yè)的信心，內源性、外源性資本補充將逐步改善。

在中國經濟穩(wěn)健前行的浪潮中，保險行業(yè)作為金融體系的支柱之一，正揚帆起航，邁向更加輝煌的未來。隨著科技創(chuàng)新的深度融合、監(jiān)管體系的日益完善以及民眾保險意識的顯著增強，中英人壽將不斷拓寬服務邊界，深化保障功能，為千家萬戶構建起更加堅固的風險防護網，助力社會經濟穩(wěn)健發(fā)展，共創(chuàng)美好生活新篇章。

(來源：每經網)