數(shù)據(jù)顯示,繼11家主要銀行理財公司(包括工、農(nóng)、中、建、交五大國有行理財公司,以及招銀、信銀、興銀、光大、浦發(fā)和平安6家股份行理財公司)7月份環(huán)比增長1.18萬億元后,8月份繼續(xù)增長約2260億元至19.61萬億元;但月度環(huán)比增速明顯放緩,由7月份的6.5%降至8月份的1.16%。
值得注意的是,銀行理財2萬億陣營擴(kuò)容已近在咫尺:信銀理財、工銀理財、農(nóng)銀理財8月末規(guī)模均已超過1.9萬億元,中銀理財規(guī)模也即將接近1.9萬億。對于國有行理財公司陣營來說,這是時隔近兩年幾家國有行理財公司從峰值兩萬多億退下后,該陣營離此關(guān)口最近的一次。
國有行理財公司重回2萬億在即
據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計,銀行理財整體市場存續(xù)余額在8月末達(dá)到29.6萬億元,環(huán)比7月增加約1000億元,增速較此前相對乏力。
普益標(biāo)準(zhǔn)指出:銀行理財產(chǎn)品凈值發(fā)生波動,“破凈”產(chǎn)品增多。具體來看,8月以來,受債市調(diào)整影響,銀行理財破凈數(shù)量和占比較7月有明顯提升,但并未引起大規(guī)模破凈。數(shù)據(jù)顯示,2024年8月出現(xiàn)跌破凈值的產(chǎn)品共2770只,占全市場存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量的4.48%,環(huán)比上個月增長1.79個百分點(diǎn)。
與普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)趨勢相匹配,長期跟蹤的11家主要理財公司的規(guī)模數(shù)據(jù)也顯示,銀行理財還在持續(xù)維持凈流入狀態(tài),但是增速有所放緩。
具體來看,8月增幅較快的機(jī)構(gòu)中,浦銀理財單月增長約500億元、增幅約4.4%,農(nóng)銀理財較上月增長約400億;光大理財、交銀理財、平安理財和中銀理財8月增幅超200億元。
在這樣持續(xù)的增長下,理財公司“2萬億俱樂部”成員有望擴(kuò)容。其中,信銀理財、工銀理財、農(nóng)銀理財8月末規(guī)模均已超過1.9萬億元,即將站上2萬億關(guān)口。值得一提的是,這是繼2022年后幾家國有行理財公司從峰值兩萬多億退下后,該陣營離兩萬億關(guān)口最近的一次。
除了工銀和農(nóng)銀理財以外,中銀理財規(guī)模也即將接近1.9萬億。而在2023年規(guī)模迅速增長的股份行理財公司,則在這一輪的增長中稍顯乏力。
進(jìn)入9月份“跨季月”,理財資金可能會現(xiàn)回流表內(nèi),理財規(guī)?;?qū)r點(diǎn)性回落。據(jù)民生證券測算,9月第一周固收類、混合類理財合計較8月最后一周環(huán)比下降約455億元。
兩大趨勢繼續(xù)深化
從貨架和渠道來看,兩個趨勢還在延續(xù):一是現(xiàn)金類產(chǎn)品繼續(xù)下降,二是非母行代銷占比進(jìn)一步上升。
據(jù)數(shù)據(jù)測算,上述11家主要理財公司8月固收類產(chǎn)品合計增長2445億元;而現(xiàn)金類理財規(guī)模起伏并不大,由于現(xiàn)金類產(chǎn)品的平均年化收益率已降至1.81%,因而已有多家理財公司的現(xiàn)金類產(chǎn)品規(guī)模較上月下降超百億元。
另一個突出趨勢是,股份行理財公司持續(xù)發(fā)力他行代銷渠道的銷售規(guī)模和占比。在銷售渠道上,股份行理財公司對母行的依賴度進(jìn)一步下降,非母行代銷的產(chǎn)品規(guī)模占比正在進(jìn)一步提高;而國有行理財公司相對而言則更依賴母行渠道,該渠道代銷占比超過90%。
具體來看,對比7月份和今年年初,平安理財、浦銀理財、光大理財和交銀理財?shù)葯C(jī)構(gòu)的非母行渠道產(chǎn)品規(guī)模占比均實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升;其中,交銀理財?shù)姆悄感星勒急纫呀?jīng)超過57%;光大理財、平安理財?shù)姆悄感星勒急染^40%;興銀理財、信銀理財和浦銀理財他行渠道占比均超30%。
國有行理財方面,工銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財他行代銷占比均低于10%,個別國有行理財公司他行代銷占比甚至在年內(nèi)連續(xù)8個月下降。
(來源:券商中國)