銀行理財(cái)市場(chǎng)擴(kuò)容提質(zhì) 截至6月末存續(xù)規(guī)模達(dá)28.52萬億元

2024-08-08 15:13:43

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2024年上)》顯示,銀行理財(cái)市場(chǎng)整體規(guī)模趨穩(wěn),行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)積極向上。專家表示,在貨幣政策寬松的環(huán)境下,從今年上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模、產(chǎn)品類型等表現(xiàn)情況看,理財(cái)市場(chǎng)不斷擴(kuò)容提質(zhì),為投資者帶來更多資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模擴(kuò)大

截至今年6月末,我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)28.52萬億元,較年初增加6.43%,同比增加12.55%。理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健,累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3413億元,同比增長(zhǎng)3.11%。

總的來看,今年上半年,我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng),成為居民資產(chǎn)配置的重要渠道。中國(guó)銀行研究院中國(guó)金融團(tuán)隊(duì)主管李佩珈表示,上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模改變了去年下降的局面。理財(cái)收益穩(wěn)健增長(zhǎng),成為利率下行環(huán)境下的亮點(diǎn)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊國(guó)忠表示,銀行理財(cái)?shù)亩唐谟绊懸蛩刂饕墙?jīng)濟(jì)形勢(shì)。首先,存貸利率處于下降區(qū)間,凈息差收窄促使銀行業(yè)廣泛降低存款成本。近期相關(guān)部門也發(fā)布了停止手工補(bǔ)息等措施,使得部分儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)入理財(cái)產(chǎn)品。2022年受債市波動(dòng)影響產(chǎn)生“破凈潮”之后,銀行理財(cái)普遍偏好絕對(duì)收益策略,這讓各種低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品成為存款的良好替代品,吸引低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者購(gòu)買。

此外,理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展環(huán)境更趨優(yōu)化,銀行和理財(cái)公司有繼續(xù)推動(dòng)銀行理財(cái)發(fā)展的動(dòng)力。今年以來,多家理財(cái)公司調(diào)降費(fèi)率,包括固定管理費(fèi)、產(chǎn)品贖回費(fèi)等,不斷減費(fèi)讓利投資者,投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的獲得感增強(qiáng)。

上半年,銀行理財(cái)市場(chǎng)相較于其他理財(cái)渠道而言,吸引力顯著增強(qiáng)。專家表示,作為資產(chǎn)管理行業(yè)的主力,銀行理財(cái)還需持續(xù)擴(kuò)大居民投資渠道,增加財(cái)產(chǎn)性收入來源,協(xié)助構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能,努力實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

資產(chǎn)配置傾向穩(wěn)健

截至今年6月末,全國(guó)共有239家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品,共存續(xù)產(chǎn)品4萬只,較年初增加0.49%,同比增加7.99%。

李佩珈表示,銀行理財(cái)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量4萬只,為2019年下半年以來的歷史最高值。其中,理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品成為居民最重要的選擇。上半年,理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模24.33萬億元,占全市場(chǎng)比例為85.29%。

在理財(cái)產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)方面,凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比較高,這是推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的有力體現(xiàn)。光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰表示,在“資管新規(guī)”大框架下,銀行理財(cái)開啟了邁向全面凈值化運(yùn)作的新篇章,取得了長(zhǎng)足發(fā)展。

理財(cái)產(chǎn)品是吸引投資者資產(chǎn)配置的重要載體??偟膩砜矗衲暌詠?,銀行及理財(cái)公司布局的產(chǎn)品各有側(cè)重,固定收益類、現(xiàn)金管理類等依然是理財(cái)產(chǎn)品的主力軍,有效兼顧了不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華表示,當(dāng)前固定收益類、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品之所以受到投資者青睞,主要是這些產(chǎn)品具有較高的穩(wěn)定性,風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)健。在市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境下,投資者傾向于謹(jǐn)慎,風(fēng)險(xiǎn)、收益與資金流動(dòng)性是其主要關(guān)注點(diǎn),中低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品成為理想選擇。

理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)趨向低波風(fēng)險(xiǎn)。截至今年6月末,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)(中低)及以下的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為26.83萬億元,占比94.07%;風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四級(jí)(中高)和五級(jí)(高)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.24萬億元,占比0.85%。

王一峰表示,現(xiàn)階段居民風(fēng)險(xiǎn)偏好整體相對(duì)偏低,銀行理財(cái)注重打造低波穩(wěn)健產(chǎn)品,相應(yīng)的新增資金更多流向每日開放型、最小持有期型等開放式產(chǎn)品線,負(fù)債端短期化特征更為明顯。商業(yè)銀行及理財(cái)公司需提供更豐富的產(chǎn)品體系和差異化服務(wù),伴隨著收益率曲線長(zhǎng)端資金供給增加,改變大量資金集中于短端的現(xiàn)狀,真正提高自身的投研實(shí)力并形成產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

強(qiáng)化理財(cái)信息披露

完善的信息披露是理財(cái)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。近年來,金融監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化理財(cái)市場(chǎng)制度建設(shè),進(jìn)一步健全金融法律體系,針對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè),加快彌補(bǔ)信息披露制度短板,確保理財(cái)市場(chǎng)和投資者權(quán)益。李佩珈表示,在“資管新規(guī)”大框架下,理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)細(xì)則持續(xù)完善。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行挠嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示,信息披露在加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理、推動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展中發(fā)揮了重要作用,理財(cái)行業(yè)應(yīng)不斷提升行業(yè)統(tǒng)一信息披露渠道服務(wù)效能,通過規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、有效的信息披露保護(hù)投資者合法權(quán)益。

近年來,理財(cái)公司持續(xù)強(qiáng)化信息披露。多家理財(cái)公司通過不斷完善工作機(jī)制,精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)流程,提高產(chǎn)品信息披露的及時(shí)性。此外,理財(cái)公司全力支持代銷機(jī)構(gòu)信息披露工作,將各類信息披露公告及時(shí)發(fā)送代銷機(jī)構(gòu),有效觸達(dá)理財(cái)產(chǎn)品投資者。

李佩珈表示,未來,銀行理財(cái)要從信息披露的規(guī)范性、全面性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性等方面入手,繼續(xù)做好信息披露工作。提高信息披露的規(guī)范性,確保信息披露內(nèi)容完整、準(zhǔn)確、及時(shí)。根據(jù)關(guān)于信息披露的監(jiān)管要求,及時(shí)修訂信息披露的管理流程、工作機(jī)制。完善信息披露的及時(shí)性,讓投資者及時(shí)掌握理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)。除了在產(chǎn)品說明書中詳細(xì)列出產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等信息外,還需進(jìn)一步披露產(chǎn)品的底層投資方向并定期提供產(chǎn)品最新動(dòng)態(tài),幫助投資者更好理解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益及費(fèi)用,從而幫助其理性決策。

(來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào))

責(zé)任編輯:劉明月

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