近日，巖山科技發(fā)布公告稱，公司年內(nèi)使用閑置自有資金1.6億元購買華能信托·全球配置睿盈1號集合資金信托計(jì)劃。這已經(jīng)是巖山科技年內(nèi)第7次出手購買信托理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)購買金額達(dá)9.1億元。

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，截至8月6日，年內(nèi)累計(jì)有28家上市公司認(rèn)購信托理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)119筆，認(rèn)購金額累計(jì)達(dá)到43.78億元。其中，12家公司認(rèn)購金額均超億元。

百瑞信托博士后科研工作站研究員鄭騰豪表示，信托公司可跨貨幣市場、資本市場和實(shí)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，使得信托能夠利用不同市場之間的機(jī)會獲取更高的投資收益。另外，信托公司可通過集合資金信托實(shí)現(xiàn)資金的規(guī)模效應(yīng)，降低投資成本、提高整體收益水平。

4家信托公司產(chǎn)品受青睞

年內(nèi)認(rèn)購信托理財(cái)產(chǎn)品的28家上市公司中，有19家公司先后多次認(rèn)購信托理財(cái)產(chǎn)品。其中，巖山科技、迪阿股份、正丹股份等12家上市公司各自累計(jì)購買信托產(chǎn)品均超億元，認(rèn)購金額最高的是巖山科技，達(dá)9.1億元；其次是迪阿股份，認(rèn)購金額達(dá)6.66億元。

從投資期限來看，今年以來，上市公司更偏向認(rèn)購贖回周期較短的信托理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，上述119筆交易中，有37筆交易未明確標(biāo)注投資期限。上述交易產(chǎn)品存在每個(gè)交易日可贖回或每周固定日期可贖回等多種贖回周期。從產(chǎn)品名稱上看，相關(guān)產(chǎn)品名稱多出現(xiàn)“日利寶”“天利寶”“周周成長”等字樣。上述37筆交易涉及認(rèn)購金額達(dá)到8.33億元。

對此，鄭騰豪表示，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，上市公司更傾向于選擇開放、短期的理財(cái)產(chǎn)品，以便在市場環(huán)境發(fā)生變化時(shí)能夠及時(shí)調(diào)整投資策略，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)梳理，上市公司購買的信托產(chǎn)品超半數(shù)集中在外貿(mào)信托、百瑞信托、五礦信托、平安信托4家信托公司。上述4家信托公司涉及的交易達(dá)到65筆，占年內(nèi)上市公司購買信托理財(cái)產(chǎn)品交易總數(shù)的54.62%。

對此，五礦信托相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，由于風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，上市公司在投資信托產(chǎn)品時(shí)更加注重對信托公司的篩選和考察，審慎評估信托公司的治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)控水平、投資能力等方面。此外，由于上市公司的信息披露規(guī)定更嚴(yán)格，這也讓上市公司傾向于與管理規(guī)范且最信任的信托公司進(jìn)行合作。

信托展業(yè)優(yōu)勢漸顯

使用閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品是上市公司提高資金使用效率、增加投資收益的重要方式之一。尤其是在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降的背景下，投資者對于風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)青睞。

鄭騰豪表示，今年以來，理財(cái)市場持續(xù)快速修復(fù)，規(guī)模增速遠(yuǎn)超往年同期。結(jié)合目前的市場表現(xiàn)來看，2024年下半年，中國理財(cái)產(chǎn)品市場仍具備一定機(jī)會。

上述五礦信托相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也表示，今年下半年，相對寬松的貨幣政策空間或?qū)⑦M(jìn)一步打開，利好債券行情有望繼續(xù)走高。部分信托公司在債券固收和“固收+”領(lǐng)域深耕多年，產(chǎn)品線布局豐富，有望為投資者創(chuàng)造更多回報(bào)。

與此同時(shí)，貴金屬、海外權(quán)益等領(lǐng)域也有上漲機(jī)會，但單一資產(chǎn)的波動(dòng)較大，并不一定適合中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，信托公司的資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)可以滿足此類投資者在長期多元配置方面的需求。

“從信托公司角度來看，2024年下半年，信托公司在理財(cái)產(chǎn)品市場上機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。機(jī)遇方面，在監(jiān)管引領(lǐng)下信托公司回歸本源開展‘三分類’業(yè)務(wù)。資產(chǎn)服務(wù)信托方面，財(cái)富管理服務(wù)信托已成為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢?！编嶒v豪進(jìn)一步表示，隨著銀行理財(cái)市場的持續(xù)擴(kuò)容和市場參與者的增加，市場競爭加劇，信托公司需要不斷提升自身競爭力和產(chǎn)品競爭力以應(yīng)對市場挑戰(zhàn)。

（來源：證券日報(bào)）